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大热的碳中和概念，将如何成为新兴价值圣地？

        2020年9月22日，国家主席习近平在第七十五届联合国大会上将上述目标进一步加强，提出“力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。
        2021年，碳中和被列为国家八大重点任务之一。碳中和概念的兴起，将关联实现将近160万亿投资，其中包含政府或企业对绿色项目或符合绿色标准的项目的直接投资，譬如基建领域，还有限制高耗能制造业进行产能扩张的投资，同时鼓励加大技改投资，以此带来约为18.7万亿的制造业投资。
 一、碳中和概念
        碳中和是达到二氧化碳或温室气体相对零排放，是指国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，达到相对“零排放”。


二、碳中和下的行业
        今年以来，“碳达峰”，“碳中和”成为热门话题，碳中和的产业政策导向，对各类行业如新能源、电力、电解铝、钢铁煤炭等行业均会产生深远影响。
        1、新能源行业
        随着新能源技术快速发展，互联网、新材料等技术不断进步，能源技术的不断突破，各类发电成本将大幅下降。已经从补贴依赖过渡到了自发发展阶段。目前，新能源发展转向能源结构调整，中国的产业链配套领先于发达国家，中国目前走出了一批世界领先的细分行业龙头，比如隆基股份，宁德时代等等，光伏行业预计装机量将保持40%-50%的高速增长，未来维持30%以上增速。
        新能源汽车方面，中国的新能源汽车发展迅猛，市场销售规模上多年来居世界第一。2020年，针对新能源汽车的政策保持高速升级状态，主要以发展规划类、补贴类为主，目前传统车企和新能源车企行业分化加剧，新能源汽车在全球的规模迅速扩张中
        2、电解铝行业
        电解铝行业目前碳排放量巨大，占全行业碳排放量的5%；其中火电是电解铝行业排放量大的主要原因，2020年，《碳排放交易管理办法（试行）》的发布，将电解铝行业的现有产能成本进行重新划分，排放配额超量的企业将面临成本抬高的风险。
        3、电力行业
        电力供应结构的调整方面，光伏和风电将成为主力发电方式，2020年，光伏发电装机量累计达253GW，全年减少二氧化碳排放1.64亿吨，中国的全产业链制造优势突出，各类硅料、硅片、电池片、组件环节在全球的市场占有率均达到了排名第一的水平，光伏产业成长空间广阔。


        4、钢铁煤炭行业
钢铁行业产量将被压缩，工信部本年度内预计出具相关方案，确保2021年的钢铁产量全面下降。长期来看，“碳达峰”将促进碳排放强度、耗能较低的公司，选择高性能特钢、减少钢材用量成本。
三、未来发展趋势
        1、新能源汽车
        随着车联网的高速发展，看好未来外资车企在中国的首次布局，特斯拉的上海工厂运营进度将在2021年产量达到50万辆，大部分零配件实现国产化；电控方面，主流的钻电池核心技术、高密度碳化硅控制器研发进度加快，将有利于有色、机电板块；电池、车载雷达、控制器等板块也会迎来较大发展，新能源概念板块的宁德时代、比亚迪等概念标的将迎来巨大发展。
        2、电力
        随着风电、光伏成本的快速下降，十四五新能源装机有望快速增长，随着机组大型化降低成本，光伏通过HJT等技术降低成本已具有较大可能，分布式光伏搭配储能可以实现自发自用，将充分节省土地资源减轻电网压力，我国的分布式光伏新增装机占比有望持续提升。譬如实力突出的分布式光伏民营企业（例如正泰电器、阳光电源、天合光能等），分布式逆变器（锦浪科技、固德威）、BIPV（隆基股份）等将直接受益。
        同时，优化产业结构和能源结构，我国绿色低碳转型战略持续加快，电网安全稳定运行方面，预计未来将加大电力电子化设备投资比例，譬如国电南瑞。
        3、钢铁煤炭
        未来可能“氢气炼钢”成为钢铁行业绿色化转型的重要途径，同时钢铁行业的毛利水平将迎来扩张，上市钢企可以重点关注华菱钢铁。
 
        金橙资本为响应国家政策的号召，拟设立发行“碳中和”绿色基金，进一步发挥产投融结合的优势，助力企业“橙风破浪”、绿色发展，构建绿色发展生态圈。基金将优先聚焦新型建筑材料行业的产业链及延伸链企业，同时基金会与专家委员会、地方政府、著名高校、知名企业、资深投资人等携手同行，以“基金+技术+数字化+产业园”方式，为企业、产业园区、地方政府等提供绿色低碳整体解决方案，实现数字化、绿色化健康发展，推动绿色建筑、建筑节能的技术进步，为促进企业、区域早日实现“碳达峰、碳中和”目标做出一份贡献。
 
 
 
（注：本文部分内容来源于网络，不作为任何投资建议）

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